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5G板块进入基建投资阶段

2018-08-21 来源:红刊财经  浏览:    关键词:

近期,A股市场的走势差强人意,股指重心下移,不断挑战市场参与者的耐心。

不过,在此过程中,5G产业链个股却出现一定程度的活跃。

光迅科技、烽火通信等5G产业链前端相关行业龙头品种出现了节节盘升态势,成为近期市场中为数不多的亮点。

市场参与者对5G产业有着较高的期望,这主要源自于4G发展的经验。

回顾4G发展历史,可能发现在2012年下半年时,4G步入了建设阶段,2013年、2014年又陆续进入到商用阶段。

期间,移动互联网浪潮由此涌现,涌现出一个又一个新兴高成长产业领域,催生了一批又一批的高成长产业股,如京东、阿里、腾讯等个股就是如此,这给我国乃至全球的宏观经济注入了新的、强劲的产业推动力。

同期,拥有大批移动互联网公司的创业板指也在2012年底见顶回升,2013年、2014年进入到热身周期,2015年上半年时进入了牛市主峰。

历史情况可以借鉴,5G的出现给全球、我国经济带来的影响力绝不亚于4G,这不仅仅是万物互联,也不仅仅是智能驾驶有望成为现实,其还包括了人工智能等领域均有望出现重磅产品,从而有望极大地改变社会生态。

可以讲,如果说4G是人与人之间的联络无缝对接,那么,5G时代就是人与人、人与物、物与人的联络有望无缝对接。

据此,有分析人士指出,如果说4G改变了生活,那么,5G将改变社会,也必然会产生新的经济增长点。

值得指出的是,当年的4G是从2011年开始讨论、标准渐趋确定,2012年、2013年进入到基建期,2014年正式商用。

而目前的5G时代也即将来临,2018年的标准渐趋确定,随之基建周期启动,2019年有望试商用,2020年正式商用,如此的时间周期说明2018年、2019年有望进入到5G行情发动的时间节点,带来大量投资机会涌现。

两个阶段挖掘投资机会回顾4G对A股的影响,可以看出有着两个阶段的投资机会:第一个阶段主要是4G基建投资,主要是光纤网络、基建的建设。

在此过程中,主要是光纤类个股、基站设备类个股的业绩成长趋势清晰,从而驱动着相关个股股价重心的上移。

第二个阶段则主要是移动互联网的红利阶段。

由于3G步入到4G是一个质的飞跃,所以,在2012年,甚至2013年的时节点,市场参与者对移动互联网的认识尚处在探索阶段,移动互联网的应用模式、场景尚未充分为市场参与者所熟知。

因此,对移动互联网红利的认识是一个渐近过程。

体现在A股市场走势中,就是移动互联网产业链个股、创业板指在2013年、2014年基本上维持着一个缓缓中重心上移的趋势。

直到2014年底至2015年上半年,移动互联网红利认识趋于一致,也就有了2015年上半年的主升浪。

历史情况可以借鉴,相信在5G时代亦会重现4G投资脉络。

对5G时代的通讯领域的变革,市场参与者的认识也是需要一个过程的。

对照4G发展历史,目前的5G投资机会应该还体现在基建投资阶段。

从5G的技术特性来看,主要有三大特点:极高的速率、极大的容量、极低的时延。

因此,这对基站、光纤传输等设备端的要求较高。

所以,5G前端投资所涉及的相关领域,也就出现两个清晰的特征:一是拥有较高的技术进入门槛;二是投资规模较为庞大,投资密度可能会超预期。

对于5G设备端的光迅科技、烽火通信等公司而言,这是一个较大的利好,进而能够推动其股价表现超预期。

与此同时,一旦A股市场企稳,此类个股还有望迎来戴维斯双击,即可以挣EPS的钱,也可以挣PE的钱。

对于5G建设后期的商用机会来说,目前较为确定的无疑就有两个:一是对智能手机端的投资机会,这可能在陶瓷材料等领域会给相关个股带来较为确定的投资机会,三环集团、国瓷材料等个股。

二是在物联网、无人驾驶等领域可能会产生革命性的应用产品。

其中,物联网投资机会更为确定,因为目前物联网的应用已经开始尝试,且有实质性的产品应用,比如说金卡智能的LOT智能天然气表,再比如说共享单车端的物联网应用,所以,金卡智能、高新兴等物联网领域的相关龙头品种也可跟踪。

另外,对于5G和北斗导航的技术融合后,精准驾驶、导航、定位、测绘也可能会产生重磅产品,此类领域的投资机会也可积极跟踪。

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